Ι. Κοσκοσάς, Διεθνείς χρηματοοικονομικές αγορές, 2012

VΠρόλογος

XIΒασικοί όροι

1Κεφάλαιο 1. ΕΙΣΑΓΩΓΗ – ΔΑΝΕΙΟΔΟΤΗΣΗ ΚΑΙ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ

11. ΕΙΣΑΓΩΓΗ

11.1 Τα οφέλη των συναλλαγών

21.2 Αποταμίευση, επένδυση και δανειοδότηση

71.3 Συναλλαγές σε επίπεδο κινδύνου

111.4 Οι περιπλοκές των συναλλαγών

171.5 Συμπερασματικά

18Ερωτήσεις - Ασκήσεις

19Κεφάλαιο 2. ΤΟ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΣΥΣΤΗΜΑ ΚΑΙ Η ΛΕΙ-ΤΟΥΡΓΙΑ ΤΟΥ

192. Η ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΣΥΣΤΗΜΑΤΟΣ

192.1 Μείωση του κόστους ρευστοποίησης

2.2 Άμεση δανειοδότηση-χρηματοδότηση και χρηματοπι-στω-

20τικές αγορές

2.3 Έμμεση δανειοδότηση και χρηματοοικονομικοί

26διαμεσολαβητές

2.4 Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα άμεσης και έμμεσης

28δανειοδότησης

302.5 Πώς το χρηματοοικονομικό σύστημα λειτουργεί

322.6 Τα χαρακτηριστικά μιας καλής αγοράς

34Ερωτήσεις - Ασκήσεις

35Κεφάλαιο 3. ΕΠΙΤΟΚΙΑ ΚΑΙ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ

353. ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΠΙΤΟΚΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΩΝ ΙΣΟΤΙΜΙΩΝ

353.1 Σύνθεση πολλαπλών επιτοκίων περιόδου

403.2 Υπολογισμός τοκομεριδίων ομολόγων

3.3 Αποπληρωμή και απόσβεση δανείου σε περιοδικές τοκοχρεο-

42λυτικές δόσεις

3.4 Απόδοση αγοράς σε χρεόγραφα με πολλαπλές δόσεις

44πληρωμών

3.5 Κίνδυνος επιτοκίων σε χρεόγραφα με εφάπαξ δόση

46πληρωμών

3.6 Κίνδυνος επιτοκίων σε χρεόγραφα με πολλαπλές δόσεις

50πληρωμών

513.7 Συναλλαγματικός κίνδυνος

53Ερωτήσεις - Ασκήσεις

55Κεφάλαιο 4. ΜΕΣΙΤΕΣ – ΔΙΑΜΕΣΟΛΑΒΗΤΕΣ

554. ΑΝΟΙΓΜΑ ΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ

554.1 Στοιχεία ισολογισμού

574.2 Κέρδη και απόδοση ιδίων κεφαλαίων

614.3 Καθορίζοντας τα επιτόκια σε ένα ανταγωνιστικό περιβάλλον

624.4 Κίνδυνοι των χρηματοοικονομικών διαμεσολαβητών – ΧΔ

644.5 Καταθέσεις, αποθεματικά και ρευστότητα

664.6 Διαχείριση στοιχείων ενεργητικού και παθητικού

674.7 Ιδία κεφάλαια, κίνδυνοι και επιπτώσεις μόχλευσης

694.8 Η έννοια και επίδραση των μοχλεύσεων

724.9 Οικονομίες κλίμακας και φάσματος

76Ερωτήσεις - Ασκήσεις

77Κεφάλαιο 5. ΤΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΣΥΣΤΗΜΑ

775. ΤΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΣΥΣΤΗΜΑ ΣΕ ΔΙΕΘΝΕΣ ΕΠΙΠΕΔΟ

775.1 Η εξέλιξη της διεθνούς τραπεζικής δομής

815.2 Η τραπεζική δομή στην Ελλάδα – εξελίξεις και προοπτικές

855.3 Η εξέλιξη της παγκόσμιας τραπεζικής δομής

875.4 Τραπεζικές δραστηριότητες εναλλακτικές της δικτύωσης

885.5 Διεθνής τραπεζική

5.6 Τα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της συγχώνευσης

100τραπεζών

106Ερωτήσεις - Ασκήσεις

108Κεφάλαιο 6. ΑΣΦΑΛΕΙΕΣ, ΣΥΝΤΑΞΕΙΣ ΚΑΙ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑ-ΛΑΙΑ

1086. Η ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΤΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ

1086.1 Η τιμολόγηση των ασφάλιστρων

1106.2 Αποθεματικά και πριμοδότηση

1126.3 Μάρκετινγκ - Εμπορία

1136.4 Κίνητρα ασφάλισης

1156.5 Ασφάλεια ζωής

6.6 Ασφαλιστικά συμβόλαια ζωής, συνταξιοδότησης και

116ιατρικής περίθαλψης

1186.7 Συμβόλαια ιατρικής περίθαλψης

1206.8 Ασφάλιση ιδιοκτησίας και αστικής ευθύνης

1236.9 Αντασφάλιση

1246.10 Εισόδημα συνταξιοδότησης

1296.11 Συνταξιοδοτικά προγράμματα

1336.12 Οι παγίδες των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων

1346.13 Επιπλοκές και πλεονεκτήματα

1366.14 Αμοιβαία κεφάλαια – ΑΚ (Mutual Funds - MF)

146Ερωτήσεις - Ασκήσεις

147Κεφάλαιο 7. ΑΓΟΡΑ ΤΙΤΛΩΝ: ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΚΑΙ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ

1477. ΕΙΣΑΓΩΓΗ

1487.1 Πώς μια αγορά τίτλων λειτουργεί

1527.2 Η δομή μιας αγοράς χρεογράφων

1567.3 Πώς λειτουργεί μια διαπραγματευτική αγορά

1587.4 Πώς λειτουργεί μια αγορά δημοπρασιών

1617.5 Πώς εκτελείται μια συναλλαγή

7.6 Η συμβολή και σημασία της πίστωσης στις αγορές

166χρεογράφων

1687.7 Οι βασικές λειτουργίες εταιριών διαχείρισης χρεογράφων

1717.8 Οι ρυθμίσεις των αγορών χρεογράφων

1737.9 Η υποδομή των αγορών χρεογράφων

176Ερωτήσεις - Ασκήσεις

177Κεφάλαιο 8. ΑΓΟΡΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

1778. ΕΙΣΑΓΩΓΗ

1788.1 Η αγορά χρήματος

1858.2 Τα οφέλη μιας αποτελεσματικής αγοράς χρήματος

1868.3 Η αγορά κεφαλαίου

1938.4 Προβλήματα κινήτρων στην ανάπτυξη των κεφαλαιαγορών

1968.5 Εταιρίες υψηλού επιχειρηματικού κινδύνου (Venture Capital)

1998.6 Οι δείκτες των αγορών χρήματος και κεφαλαίου

8.7 Σύγχρονες χρηματοοικονομικές τεχνικές, εργαλεία και

202υποδείγματα

2048.8 Η εναρμόνιση κανόνων ρύθμισης

2058.9 Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, οι θεσμικοί και ιδιώτες επενδυτές

208Ερωτήσεις - Ασκήσεις

209Κεφάλαιο 9. ΑΓΟΡΑ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ

2099. ΕΙΣΑΓΩΓΗ

2109.1 Τα είδη παραγώγων και τα γενικά τους χαρακτηριστικά

9.2 Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης – ΣΜΕ (Futures

212Contracts)

9.3 Προθεσμιακά συμβόλαια/συναλλαγές – ΠΣ (Forward

218Contracts)

9.4 Συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης – ΣΔΠ (options

221Contracts)

2319.5 Συμβόλαια ανταλλαγής – ΣΑ (swaps contracts)

2379.6 Ο ανταγωνισμός στην αγορά παράγωγων προϊόντων

239Ερωτήσεις - Ασκήσεις

240Κεφάλαιο 10. Η ΣΤΑΘΕΡΟΠΟΙΗΣΗ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΟΥ ΣΥΣΤΗΜΑΤΟΣ

24010. ΕΝΝΟΙΑ ΕΝΟΣ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΟΥ ΣΥΣΤΗΜΑΤΟΣ

10.1 Η σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος ως

241στόχος

10.2 Ο ρόλος της Κεντρικής Τράπεζας στη σταθεροποίηση του

χρηματοπιστωτικού συστήματος και οι βραχυπρόθεσμες

244οικονομικές προκλήσεις

24710.3 Η χρηματοπιστωτική κατάσταση στην Ελλάδα

10.4 Οι παράγοντες που προσδιορίζουν τους κινδύνους στις

249αγορές κρατικών τίτλων – ομολόγων

25310.5 Οι συστημικές συνέπειες του πιστωτικού κινδύνου των κρατών

10.6 Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και ο ρόλος της στη

257σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος

25910.7 Η δημιουργία χρήματος στις αγορές

26210.8 Νομισματική πολιτική

10.9 Οι στόχοι της πραγματικής οικονομίας στην νομισματική

264πολιτική

26510.10 Σταθεροποιώντας τα επίπεδα των τιμών

266Ερωτήσεις - Ασκήσεις:

267Παραρτήματα

295Βιβλιογραφία-αρθρογραφία