Γ. Καραγιαννόπουλος, Factoring, 2015
Μετά από 25 σχεδόν χρόνια αυξητικής δραστηριότητας του factoring στην Ελλάδα, κυκλοφορεί ο πρώτος ολοκληρωμένος «οδικός χάρτης», φιλοδοξώντας να αποτελέσει τον θεμέλιο γνωστικό λίθο για κάθε ενδιαφερόμενο. Το βιβλίο «Factoring: από τη θεωρία στην πράξη» έχει γραφτεί από άνθρωπο του business, αλλά στοχεύει και στη δημιουργία του κατάλληλου ακαδημαϊκού υποβάθρου, διεκδικώντας, για λογαριασμό του προϊόντος, ένα σημαντικό κεφάλαιο στη διδακτέα ύλη της μοντέρνας χρηματοοικονομικής θεωρίας.
Η εξάπλωση του factoring, διεθνώς, ακολουθεί την τάση της παγκοσμιοποίησης και της διεύρυνσης του διακρατικού εμπορίου. Κυρίως, όμως, το factoring αποτελεί για τις αναπτυγμένες οικονομίες το πιο δυναμικό χρηματοδοτικό προϊόν της εγχώριας επιχειρηματικής δραστηριότητας, αφού, βασιζόμενο στο εμπορικό συναλλακτικό κύκλωμα και στην πίστωση που εμπεριέχει, μπορεί κάλλιστα να ισχυρίζεται ότι χρηματοδοτεί την πραγματική οικονομία αναλαμβάνοντας ρεαλιστικούς και ελεγχόμενους κινδύνους.
Το βιβλίο απευθύνεται τόσο στην ακαδημαϊκή όσο και στην επιχειρηματική κοινότητα. Αποτέλεσε επιδίωξη του συγγραφέα, η ανταλλαγή και ο εμπλουτισμός της γνώσης μέσα από τη συνύπαρξη των δύο καναλιών: της ακαδημαϊκής θεωρίας από τη μία πλευρά και της εμπειρικής πρακτικής των επαγγελματιών του κλάδου και του επιχειρηματικού συνόλου από την άλλη. Το παρόν βιβλίο τολμά την παραπάνω ζύμωση και αναζητά την ευκαιρία για εποικοδομητική κριτική.
Τολμά παράλληλα τη συγκέντρωση και εμπέδωση πρακτικών των επαγγελματιών του factoring σε Ελλάδα και εξωτερικό επιδιώκοντας τον συμβιβασμό και την κατάρριψη στερεοτύπων. Σε αυτήν άλλωστε την εμμονή σε στερεότυπα και την ανελαστικότητα ίσως αποδίδεται η έως τώρα έλλειψη ολοκληρωμένης έντυπης αποτύπωσης του factoring.
Η ιδιαιτερότητα του προϊόντος το καθιστά σημαντικό εργαλείο στα χέρια στελεχών και εκτός της Οικονομικής Διεύθυνσης μιας επιχείρησης. Συνεπώς, εκτός από τον επιχειρηματία και τον Οικονομικό Διευθυντή, το βιβλίο στοχεύει να διευρύνει το αναγνωστικό του κοινό απευθυνόμενο και στα στελέχη των Διευθύνσεων Προμηθειών και Πωλήσεων. Στο βιβλίο, τέλος, γίνεται εκτενής αναφορά σε θέματα θεσμικού ενδιαφέροντος, που θα μπορούσαν να αποτελέσουν τη βάση συζήτησης για νομοθετική ενσωμάτωση διεθνών οδηγιών και πρακτικών.
Edition info
Table of contents +
ΠΡΟΛΟΓΟΣ
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1
ΤΟ FACTORING
1. Το factoring
1.1. Ορισμός
1.2. Iστορία
1.3. Λειτουργία
1.4. Προϊόντα
1.4.1. Βασικά Προϊόντα
1.4.2. Υβριδικά και σύνθετα Προϊόντα
1.4.3. Reverse factoring (μια ειδική αναφορά)
1.4.4. Forfaiting (μια ειδική αναφορά)
1.5. Oφέλη
1.6. Εμπόδια στην υιοθέτηση του factoring
1.7. Ποιες επιχειρήσεις «αγοράζουν» το factoring – Μια έρευνα
1.8. Δομή μονάδας factoring
1.9. Ο ρόλος των πληροφοριακών συστημάτων
1.9.1. Απλή αρχιτεκτονική συστήματος factoring
1.9.2. Υποστηρικτικές λειτουργίες και εξελιγμένα συστήματα
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 2
ΘΕΣΜΙΚΑ ΘΕΜΑΤΑ
2. Θεσμικά Θέματα
2.1. Νομική Αντιμετώπιση
2.1.1. Νομική υπόσταση της συναλλαγής
2.1.2. Συμβάσεις και συνοδευτικά έγγραφα
2.2. Φορολογική Αντιμετώπιση
2.3. Λογιστική Αντιμετώπιση του factoring για τον Προμηθευτή
2.4. Εποπτεία
2.4.1. Κανονιστικό πλαίσιο
2.4.2. Επίπτωση Συμφώνων Βασιλείας στο factoring
2.4.3. Αρχές καταπολέμησης ξεπλύματος χρήματος (Anti Money Laundering Principles)
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 3
ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΓΙΑ ΤΟΝ FACTOR
3. Κίνδυνοι για τον Factor
3.1. Πιστωτικός κίνδυνος (Credit Risk)
3.2. Οι Risk Sharing Partners
3.2.1. Ανταποκριτές Import Factors (περιπτώσεις Two Factor System)
3.2.2. Εταιρείες Ασφάλειας Εμπορικών Πιστώσεων (Trade Credit Insurers)
3.2.3. Εθνικοί Οργανισμοί Ασφάλισης Εξαγωγών (Export Credit Agencies)
3.2.4. Υπερεθνικοί Οργανισμοί Προώθησης Διακρατικού Εμπορίου (Supranational Organisations)
3.3. Εμπορικός κίνδυνος (Commercial Risk ή Risk of Commercial Dispute)
3.4. Λειτουργικός κίνδυνος (Operational Risk)
3.5. Κίνδυνος αγοράς (Market Risk)
3.6. Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου (Counterparty Risk)
3.7. Πολιτική διαχείρισης κινδύνων
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 4
ΠΡΟΩΘΗΣΗ ΚΑΙ ΑΓΟΡΕΣ
4. Προώθηση και Αγορές
4.1. Οργανισμοί Προώθησης
4.1.1. Factors Chain International
4.1.2. International Factors Group
4.1.3. EU Federation
4.1.4. Τοπικές Ενώσεις
4.2. Marketing και Εκπαίδευση
4.3. Διεθνείς Αγορές
4.3.1. Ευρώπη
4.3.2. Ασία και χώρες του Ειρηνικού
4.3.3. Αμερική
4.3.4. Η Ελληνική περίπτωση
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 5
ΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΣΥΝΑΦΕΙΣ ΜΗΧΑΝΙΣΜΟΙ
5. Τάσεις και συναφείς μηχανισμοί
5.1. Global Transaction Services
5.2. Τιτλοποίηση Εμπορικών Απαιτήσεων (Trade Receivables Securitization)
5.3. Floor Plan Financing, Stock Financing και Τιτλοποιημένο Floor Plan
Προτεινόμενη Βιβλιογραφία και Αναφορές
Διαδικτυακοί Ιστότοποι
Προσαρτήματα
Προσάρτημα 1 - Βασικές Αρχές των Συμφώνων Βασιλείας (Basel Accords).
Προσάρτημα 2 - Σύγκριση δύο μεθόδων χρηματοδότησης έργων Σύμπραξης Δημόσιου Ιδιωτικού Τομέα (Project Finance και Forfaiting Model)
Προσάρτημα 3 – Τύποι Ευρωπαϊκών Οργανισμών Εξαγωγικών Πιστώσεων
Προσάρτημα 4 - UNIDROIT Convention on International Factoring
Προσάρτημα 5 – Ευρώπη και κανονιστική συμμόρφωση με Basel
Προσάρτημα 6 – Η περίπτωση της NAFIN στο Μεξικό
Πίνακες
Πίνακας 1 - Επιχειρήσεις και εμπορικές πιστώσεις
Πίνακας 2 - Συσχετισμός λειτουργιών και βασικών προϊόντων
Πίνακας 3 - Σύγκριση Τραπεζικού Δανεισμού και Factoring
Πίνακας 4 - Σύγκριση κόστους factoring και Αλληλόχρεου Λογ/μου
Πίνακας 5 - Πλεονεκτήματα factoring
Πίνακας 6 - Είδη κινδύνων και μέθοδοι διαχείρισης
Πίνακας 7 - Διαφορές Ασφαλειών Πιστώσεων και Factors
Πίνακας 8 - Έλεγχοι Credit ανά προϊόν factoring
Πίνακας 9 - Βασικοί κανόνες διαχείρισης συμβολαίων Ασφαλειών Πιστώσεων
Πίνακας 10 - Παράγοντες που επηρεάζουν τη διεισδυτικότητα του factoring
Πίνακας 11 - Παραδείγματα λύσεων Global Transaction Services
Εικόνες
Εικόνα 1 - Η λειτουργία του factoring
Εικόνα 2 - Αλληλεξάρτηση λειτουργιών factoring
Εικόνα 3 - Εγχώριο factoring – Παράδειγμα
Εικόνα 4 - Maturity factoring με Ασφάλεια - Παράδειγμα
Εικόνα 5 - Invoice Discounting - Παράδειγμα
Εικόνα 6 - Διεθνές factoring - Διαδικασία
Εικόνα 7 - Back to Back factoring - Παράδειγμα
Εικόνα 8 - Αναπαράσταση Reverse Factoring
Εικόνα 9 - Σημεία ισορροπίας κέρδους/κόστους συμμετεχόντων σε Reverse factoring
Εικόνα 10 - Η εφοδιαστική αλυσίδα (supply chain) και οι φάσεις χρηματοδότησης της
Εικόνα 11 - Forfaiting – Παράδειγμα
Εικόνα 12 - Δομή Ενεργητικού (πηγή: European Investment Bank 2003)
Εικόνα 13 - Δομή Factor (Core, Sales, Support)
Εικόνα 14 - Απεικόνιση οργανογράμματος τυπικής εταιρείας factoring
Εικόνα 15 - Factoring και πληροφοριακά συστήματα
Εικόνα 16 - Λογιστική απεικόνιση factoring ΜΕ αναγωγή
Εικόνα 17 - Λογιστική απεικόνιση factoring ΧΩΡΙΣ αναγωγή
Εικόνα 18 - Τυπικό σχήμα Τιτλοποίησης Εμπορικών Απαιτήσεων
Content type
Categories
Related editions
